樓市搖搖欲墜，P2P理財雷爆不斷，背後的黑手竟然是它！
最近財經界最關心的事情有三件：
一是中美貿易戰會不會加劇？
二是房地產泡沫會不會破滅？
三是P2P跑路潮會不會形成？
第一件事情得找精神科專家來研究，因為最近有世衛組織專家表示特朗普可能患有精神病，而我們財經界對於研究精神病人的行為並不在行。
第二、第三件事我們今天放在一起來研究，雖然這兩件事情看起來風馬牛不相及，但是它們都有一個共同的地方，那就是涉及到錢。
我們拋開各種雜七雜八的表面現象之後不難發現一個問題，那就是最近樓市的見頂恐慌和P2P平台的跑路風潮，其實都跟“錢荒”有關。
下面我們就從貨幣的角度層層切入，為大家揭開樓市與P2P理財平台之間剪不斷、理還亂的瓜葛。
最好的時代，最壞的時代
大家都知道，房地產的繁榮雖然是建立在城鎮化帶來的剛需之上，但是近幾年的景氣還是離不開房貸的低利率。
大家不妨看一看下面這張圖就知道，我們現在的房貸利率有多麼便宜！
按照4.9的基準利率來看，簡直就是有史以來最便宜的房貸利率水平了。這樣便宜的房貸成本，卻遇上了價格屢創新高的繁榮時代，不拼了老命買房子的，那就是傻逼中的戰鬥機！
從這個角度來看，現在是房地產最好的時代！
但是另一方面，本世紀以來中國房價飛奔的腳步，早已經遠遠拋下了大多數人民。按照現在大城市裡的房價，許多普通民眾窮其一生的積蓄都難以買上一套房子。
以房價收入比來看，全世界房價收入比最高的十個城市裡面，中國的北上港深四座一線城市牢牢佔據了前四，並且與後面其它國家的城市拉開了很大一段差距。
最近任志強不是寫了一篇文章吐槽中國的房價收入比問題，他說房價收入比只能反映出社會的中位數收入，而不能夠反映出高收入人群的消費能力，所以從房價收入比來看好像中國人買房壓力都很大，但其實對於那些收入比普通人高几十倍的有錢人來說，現在的房價還很便宜。
換句話說，任志強的意思就是說中國現在的貧富懸殊很大，大量的窮人窮得買不起房子，而少數的有錢人富得流油，買起房子就像買白菜似的，這些人恐怖的購買力還可能繼續推高中國的房價。
至於普通民眾想要買房，那大概還只能像央行貨幣政策委員會委員樊綱說的那樣，動用夫妻雙方的父母、爺爺奶奶、姥姥姥爺等“六個錢包”來幫忙湊錢買房。
從這個角度來看，現在是房地產最壞的時代！
中產炒房，屌絲理財
近幾年來，中國有兩大行業最賺錢，分別是房地產和互聯網金融，它們之間的關係是一種矛盾而又統一的存在。
不知道大家是否注意到一個反常的現象，一方面是社會上的實業難做，很多老闆都變賣掉廠房，然後拿着現金去炒房；另一方面是P2P理財的收益很高，經常會有年化10%以上的產品。
雖然P2P平台裏面有很多的搞“龐氏騙局”詐騙的，以及很多搞“套路貸”的，但是也還是存在不少真正搞網貸的。
不過這幾年實體經濟不好做，大學生創業被譽為是“敗家”的行為，那麼靠誰來兌現投資人的高收益呢？
答案是房地產。
根據央行公布的數據显示，去年我國的消費貸全年凈增3.7萬億元，遠高於2016年的1.1萬億。但是去年我國城鎮居民人均消費性支出僅同比增長5.9%，低於2016年的7.9%，而去年我國的購房首付從2016年的4.9萬億暴增到了8.3萬億，增加了3.4萬億元。
對此，經濟學家魯政委表示：“消費貸加速而消費卻放緩，可見消費貸實際上並未被用於消費從而促進消費的增長”。他認為，目前相當部分消費貸暴增名不副實，實際上淪為了房貸的馬甲。
近幾年來的炒房行為呈現出一個新的特點，除了以往由溫州商人、山西煤老闆這些土豪組成的炒房團外，很多中產階級也加入到炒房的大軍當中去。但是面對比以前高出幾倍的房價，這些中產階級不像土豪們那麼有錢，即使拿出全副身家也搞不定一線城市一套房子的首付。
於是乎“首付貸”就應運而生了。
先通過高利息的消費貸湊足房子的首付，然後申請利息較低的房貸。這種情況下，只要房價還能每年能夠保持10%以上的增幅，槓桿所帶來的超額收益就足以覆蓋利息較高的消費貸。
這樣就形成了中產階級炒房吃肉，屌絲喝湯沾光的局面。
所以近幾年抬高房價的，除了炒房的中產階級外，還是少不了投資P2P理財的屌絲們一份功勞。
有人搶房有人退房，一半海水一半火焰
不過隨着各地房地產調控政策的不斷加碼，炒房的利潤空間在不斷遭受擠壓，而且風險還在不斷放大。
目前來說炒房行為已經呈現出一種新的態勢，這種冰火兩重天的景象表現在市中心的高價房備受熱捧，而遠郊的低價房卻頻頻遇冷。
市中心的高價房備受熱捧，主要是因為政府的限價政策，導致了新樓盤的價格比周邊的二手樓盤還要便宜。
如此一來只要成功買到新樓盤再轉手賣出去，就可以輕鬆賺取上百萬元的價差，所以才會吸引大量的人參與搖號搶房。
換句話說，買這種房子已經不是炒房了，而像是買彩票。在不作弊的前提下，能不能賺到錢，全憑運氣。
遠郊的低價房會遇冷，是由於近幾個月來有不少大城市的遠郊房產價格出現了大幅度下跌。
例如近日鬧得沸沸揚揚的北京通州退房事件，就是由於該樓盤去年底備案價高達3.75萬元，而今年新一期的銷售均價則調整到2.6萬元。
不到一年時間，每平方米房價下跌了1萬多元，跌幅高達30.67%，一套100方的房子，業主還沒收樓，賬面損失就超過100萬元。
在只考慮正常房貸槓桿的情況下，30%的首付全軍覆沒，相當於投入的本金已經全部虧完。如果是加了“首付貸”槓桿的情況下，這意味着業主們不僅虧光所有本金，而且還要背上沉重的債務包袱，這也就難怪他們要死皮賴臉跑去鬧事要求退房了。
購房負擔猛增，利潤空間縮小
導致遠郊房價遇冷的主要原因不是剛需減少了，而是炒房者負擔不起了。
大家都知道中國的城市化已經進入了2.0時代，現在最能保值、最為安全的是大城市市中心的房產，而這些房產也是最受有錢人青睞的。
但是對於中產階級來說，動輒上千萬元的房產顯然不是他們能夠買得起的，所以他們往往退而求其次，跑到大城市的遠郊去投資剛需房。
與買得起市中心房子的土豪們不同，這些年輕的中產階級經濟基礎大多不夠牢固，很多人需要藉助槓桿才能夠買得起房子。
雖然現在央行給出的房貸基準利率還是4.9%，但是各家商業銀行在實際操作中已經把利率水平上浮10%到30%不等。
根據昨天融360發布的6月全國房貸監測數據显示，6月全國首套房貸款平均利率為5.64%，相當於基準利率1.151倍，環比5月上升0.71%，為2017年1月以來連續18個月上漲，同比去年6月首套房貸利率4.89%，上升15.34%。
以最新全國首套房貸平均利率5.64%貸款100萬元、30年等額本息還款計算，總支付利息約為107.50萬元，要比去年同期累計多還16.7萬的利息。
這16.7萬元的利息，本來是屬於投資者的利潤空間，但是現在不僅被銀行拿走了，反而成為了投資者要負擔的成本。
所以有的投資者乾脆選擇放棄了，老子玩不起，那就不玩了唄！
局部錢荒，槓桿失靈
依靠消費貸來撬動房貸槓桿，其盈利的邏輯是建立在房貸利息較低，且申請額度充足的前提之下。
如今不僅房貸利息猛漲，槓桿成本大增，而且各地房貸額度十分緊張，許多時候購房者根本就很難申請到房貸。
如果沒有了槓桿，那麼動輒20%的消費貸利息，又有幾個炒房者能夠承受得起？
在政府全方位調控的情況下，想要讓房價連續幾年每年暴漲個20%以上，無異於天方夜譚、痴人說夢。
所以一些P2P理財平台開始出現問題，然後一部分嗅覺靈敏的投資者開始撤離，經過幾輪循環之後，恐慌開始蔓延。
然後隨着擠兌潮的出現，成批的平台開始轟然倒下，於是乎就有了這個夏天的悲慘一幕。
說到底，高昂的房價本來就是貨幣超發的產物，而P2P理財平台則是為其提供了一個輸血的地下通道，他們之間一榮俱榮、一損俱損！
最近地產股票集體暴跌，萬科、恆大、碧桂園等龍頭房企紛紛表態要進行轉型，本身就已經暗示了房地產行業已經走到一個大變革時代的門口。
如果“老大哥”房地產行業尚且自顧不暇，那麼“小弟”P2P又焉能獨善其身？
在前不久的陸家嘴論壇上，中國的銀保監會主席郭樹清就曾經明確提醒過大家：“高收益意味着高風險，收益率超過6%的就要打問號，超過8%的就很危險，10%以上就要準備損失全部本金”。
如果那個時候大家能夠聽得進三成，估計現在就能夠減少許多損失！
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