前員工曝光2021年BTC閃崩事件,Alameda草率交易損失數千萬美元

FTX 旗下交易機構 Alameda Research 的前工程師 Aditya Baradwaj,繼此前透露將逐步講述 Alameda 的故事後,他發佈了第二篇文章,提到 Alameda 在 2021 年的出包事件。

(回顧 Adi:)

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Alameda 的工作方式

Adi 加入不久後,了解到 Alameda 有兩種交易模式,一種是交易員必須定期設定參數、微調演算法的半自動交易系統。

而另一種是當交易系統因市場波動而故障,或市場有套利機會但他們尚未設定交易時,Alameda 交易員則需要進行手動交易。

其中自動交易佔 Alameda 的多數,交易員也為系統進行了合理性檢查 (Sanity checks),確保自動交易的流動性、風險等參數。

但手動交易並非如此,Adi 指出 Alameda 的手動交易有很大的自主性,這導致 2021 年 10 月 21 出現胖手指事件。

Alameda 胖手指事件

Adi 講述一位 Alameda 交易員要拋售一批 BTC,但沒有以市價賣出,而是錯把賣出價格少打了幾個零。

這導致某些交易所的 BTC 價格從 6.5 萬美元閃跌至 8,000 美元。

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雖然價格很快被搬磚套利者恢復至原先水平,但這樣的閃崩引起加密社群的廣泛關注。

當日推特對閃崩事件的關注

Binance US 首當其衝

Adi 指出 Binance US 是閃崩的中心,幣安發言人事後向 表示,是因為機構交易員的「交易演算法存在缺陷」所導致。

Adi 猜測 Alameda 前執行長 Caroline Ellison 可能有打電話通知幣安美國此事。

CoinDesk 捕捉到當時的閃崩圖表

Alameda 單筆交易損失千萬美元

Adi 表示此事件造成數千萬美元損失,然而這是一個無心之過,他們當時除了針對手動交易實施額外的合理性檢查外,也沒有可以優化的事情。

而這就是 Alameda 的運作方式。他說道:

我們會等到問題出現才趕緊修正,但若換作是一家「傳統」交易機構,他們在實施完整的合理性檢查前永遠不會開始交易。SBF 卻認為這種快速修正獲得的效益,遠高於風險管控不周、駭客攻擊等原因所付出的成本。

他強調這就是 SBF 的工作理念,也進一步推動 Alameda 及 FTX 的文化。

Adi 最後寫道,當年的閃崩一直是個謎,現在大家應該清楚發生什麼事、誰該對此負責。

他似乎暗指 SBF 應該負責。

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