第三支柱補位提速 個人養老金可投公募產品

[ FOF總監稱,隨着金投資和的,養老FOF將會迎來。對個人而言,通過個人投資養老FOF產品,可以享受來分享長期的。 ]

第三養老金迎新進展。

證監會24日公佈了新起草的《個人養老金投資公開募集投資基金暫行規定(徵求稿)》(下稱《暫行規定》),並向公開徵求意見。

《暫行規定》對政策適用、業務開展原則進行了明確,其中提到,在個人養老金試行,擬先行納入最近4個不低於5000萬元的養老基金。

隨着我國加快,養老保障成爲整個社會的迫切需求。浙商基金FOF投資總宇對第一分析稱,隨着個人養老金投資政策和細則的落地,預計養老FOF產品將會迎來快速增長。對個人而言,通過個人養老金賬戶投資養老FOF產品,可以享受稅收優惠政策來分享資本市場長期發展的機會。

證監會表示,隨着個人養老金制度的逐步推開,將逐步納入其他符合一定要求的公募基金產品,包括:基金、基金、基金、FOF等。

並通過進一步擴充產品範圍,納入更多投資穩定、投資清晰、長期良好、穩健、適合個人養老金長期投資的其他類型公募基金,以更好個人養老金長期保值增值。

明確投資“門檻”

具體看來,《暫行規定》對個人養老金業務提出了、安全性、的要求。

首先在基金方面,《暫行規定》要求,個人養老金基金銷售需具備較強的個人服務、合規及穩健運營能力。

要求基金銷售機構滿足最近4個季度末股票基金和混合基金保有規模不低於200億元,其中強調個人投資者持有股票基金和混合基金規模不低於50億元。

同時,允許基金管理人及其銷售子公司辦理該管理人募集的個人養老金基金銷售相關業務。銷售機構每季度更新,隨着公募基金規模增長和銷售機構的銷售增長,的銷售機構將增加。

且爲提升養老目標基金對個人養老金投資的“養老”,《暫行規定》提出,一方面,爲鼓勵參加人長期投資行爲,個人養老金基金設置專門,不收取銷售,對和託管費實施費率優惠、免收申購費等、豁免申購等限制、採取紅利再投資的方式。

另一方面,在參加人領取階段,爲鼓勵長期、領取行爲,基金管理人可以針對投資策略、收益分配、贖回機制、基金轉換等方面做特別安排,包括但不限於分紅、定期支付、定額贖回等。

今年4月,發佈《關於推動個人養老金髮展的意見》(下稱《意見》),確立了我國第三支柱的基礎制度框架。

萬家基金分析稱,《暫行規定》是繼4月國務院發佈《意見》後,第一個公開徵求意見的重要配套政策,是個人養老金制度中涉及公募基金部分的重要監管文件。而個人養老金制度是一系列跨制度政策的集合,《暫行規定》在徵求完公衆意見後,將成爲我國個人養老金制度的一塊重要拼圖。

從我國養老金融市場現狀來看,中國的第一支柱基本養老保險目前替代率不足50%;第二支柱職業/企業覆蓋率很低,尤其是民營、中小企業無法得到年金保障。興業證券(601377)指出,發展多層次、多支柱的養老需要第三支柱,造成第三支柱個人商業養老金需求越發旺盛。

保險、基金、銀行等作爲養老金市場主要,均已開始積極佈局。

一份研究報告分析稱,金融機構爲第三支柱提供多元化的養老金融產品,對養老金開展市場化專業投資運作,併爲參與人提供賬戶管理、養老金髮放等一系列服務。這樣一來,第三支柱與金融體系形成共榮關係,爲資本市場引入長期穩定,促進機構投資者發展、和實業升級。

養老FOF基金規模超千億

具體看來,《暫行規定》擬納入養老目標基金。

基金分析,個人養老金投資公募基金,擬優先納入養老目標基金,未來進一步擴充產品範圍。保險、儲蓄和理財突出的是保障和資金安全。養老目標基金則是注重權益、能充分發揮“長錢”效應的良好投資工具。

資料顯示,養老目標基金即我們熟知的養老FOF,是指以追求養老資產的長期穩健增值爲目的,控制投資組合風險的公開募集證券投資基金,並鼓勵投資者長期持有。

早在2018年9月,中國首隻養老目標基金——華夏養老2040三年持有FOF成立。通聯數據Datayes!顯示,截至目前公募基金行業已成立養老目標基金約180只,其中養老目標日期基金78只,養老目標風險基金102只,合計規模超過1000億元。

管宇對第一財經記者介紹稱,養老金投資追求的是安全與穩健。養老FOF可以爲投資者提供專業的資產配置方案來降低組合波動。它會在不同的資產進行組合配置,如股票、債券、黃金、商品等,依靠不同種類資產之間的弱相關性以把握資產中長期主要趨勢並適當分散風險。其次,養老FOF可以幫助投資者優選基金。面對8000多隻公募基金、上百多家基金公司,從中精選出長期業績可持續、風格相當穩定的基金,並以特定的比例進行組合,根據市場變化動態優化持倉。

管宇也提示風險稱,養老FOF雖然是養老屬性產品,但它也是一種型理財產品。投資者需要根據自身情況,結合預期、風險、資金期限長短等多方面的因素進行綜合,合理評估FOF基金產品與自身投資需求的匹配度。

此外,就養老目標基金業績而言,截至6月23日,有約140只(A/C份額分開統計)養老目標基金的淨值在1元以上,佔七成;且截至2021年底,成立滿一年的養老目標基金平均年化收益率達到11%。

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