查理·芒格最新語錄出爐,還專門提到了紅杉

本周一,伯克希爾哈撒韋公司的副董事長查理·芒格在與加州理工學院一次採訪中,討論了當前股市的“瘋狂”、前所未有的貨幣和財政擴張的潛在風險,以及在投資方面需要具備的關鍵技能。

現年96歲高齡的芒格是“股神”巴菲特的黃金搭檔和幕後智囊,他與巴菲特創造了有史以來最優秀的投資紀錄。在採訪中,他談到了如何抓住技術變革的機遇、優秀投資者關鍵特徵、投資方法論,並高度讚揚了好市多(Costco)和紅杉資本(Sequoia Capital)。

精彩語錄摘錄:

如何評論當前股市的“瘋狂”?

1、“現在的投資市場無比狂熱。幾乎所有聰明人都被錢吸進了金融業。我一點也不歡迎這樣。誰都不會希望在未來的世界里,所有聰明人都投身證券投資領域,並努力收割其他人的韭菜。”

2、“科技是機會,也是殺手。”

3、“蘋果如今的價值,已經可以和當年約翰·D·洛克菲勒的帝國相比,這幾乎是整個世界金融史上發生的最具戲劇性的事情。”——對科技股近年來估值飆升的評論。

4、“沒有人知道泡沫何時會破裂。你不能因為這是納斯達克,就斷定它會很快重演歷史,因為現在情況確實史所未見。”

5、“太多人參與股市,也太狂熱,整個市場制度還在獎勵如此愚蠢的事情,我認為未來的股票回報率將會下降”。——預期未來10年的股市回報會低於過去10年。

前所未有的貨幣和財政擴張的潛在風險

6、“我們身處未知的水域。歷史上沒有人經歷過我們現在這樣的貨幣放水,如此長期的印鈔卻沒有出啥問題。我想我們快要接近玩火的邊緣。”——警示前所未有的貨幣和財政政策的風險。

7、“我還記得小時候在奧馬哈吃一頓五道菜的菲力牛排晚餐,每份才60美分。世界真的改變了。”

如何應對商業變革?

8、“美國最出色的投資公司大概是紅杉資本(SequoiaCapital)。這家創投基金用極高的熱情去支持最前沿的科技發展。他們賺的錢比任何人都多,他們的投資記錄比任何人都好——他們所做的一切都完美到令人驚嘆。”——稱讚紅杉資本曾經在早期投資了蘋果、谷歌,以及最新上市的Airbnb。

9、“在零售業,我最不願意做的事情就是與好市多(Costco)競爭。”

10、“從長遠來看,上市公司的進程最終會更像生物學,而不是其他任何事情。在生物學中,所有個體都會死亡,所有物種也都會終結。這隻是時間問題。”

11、“伯克希爾擁有北伯靈頓鐵路公司。您很難想到一家比鐵路公司更老套的公司。我們取得成功不是通過駕馭變化,而是通過避免變化。”

優秀投資者的關鍵特徵

12、“我認為優秀的投資者在某種程度上就像優秀的棋手,他們幾乎生來就是投資者。”

13、“好的投資具備耐心和進取心的結合,但很多人並不具備這種能力。它還要求你有很強的自我意識,了解自己知道什麼,不知道什麼。你必須知道自己的能力範圍。當然,很多人會覺得自己比實際聰明得多,這是危險的,會帶來麻煩。”

14、“如果你對追求的事業始終有足夠的激情,你很可能做的比沒有激情的人要好。看看沃倫·巴菲特,他很小的時候就對投資產生了濃厚的興趣,並一直在做小規模的投資,最終他學會了如何做好投資。”

關於投資方法

15、“每個人唯一都想做的事就是避免犯愚蠢的錯誤。了解自己能力的極限,這點通常很難做到,因為你的大腦會讓你自以為比其他人聰明許多。”

16、“我會經常反省自己的錯誤。我試着讓事情盡可能的簡單,保持最根本的樣子。我喜歡安全邊際的概念。我的思考方式總是從基本原理出發,這樣努力避免讓自己變得愚蠢。”

17、“巴菲特和我所做的是購買了有前景的東西。有時經濟形勢對我們有利,有時經濟形勢對我們不利,不管怎樣,我們都在繼續前行。這是我們的方法。”

18、“正是我們這種堅持不讓自己變愚蠢,而不是變聰明的人,才在市場上取得了許多長期優勢。”

19、“如果你不去做一些困難的事情、走一些彎路,你就無法過上成功的生活。這就是這個遊戲的本質。如果你試圖避免每一次考驗,只能說明你不具備足夠的勇氣。”

20、“每個人都能成功的訣竅,就是進入(投資)正在上升期的行業,在那裡你不需要特別聰明或勤奮就能收穫很多。”——概述最簡單的成功之路。

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